LOCAL RESEARCH · 업종별 공시 추가 조사
2026년 상반기 공시 · 원자료 확인 2026-09-21
2026년 상반기 누적 · 연결 · 부문·주당 지표는 각 표시 범위 · 수치와 원문 근거 →
기말 잔액의 비교입니다. 규제자본·지급여력이나 주주 배분 가능액은 별도 확인합니다.
고정이하여신 유입과 대손비용이 늘면서 자본 완충력도 줄면 판단을 낮춥니다.
공시에서 답한 부분과 미확인 질문을 구분합니다. 자료 부족이나 외국인 매도만으로 검토에서 제외하지 않습니다.
확보한 부문별 근거는 심층 분석에서 확인합니다. 공통 연결 지표로 대신 평가하지 않습니다.
이전 질문 13건 중 같은 범위 수치 확보 0건.
정기공시 분석과 이후 시장 관측을 구분합니다.
그룹 CET1은 13.82% → 13.74%, 고정이하여신비율은 0.99% → 1.01%이다.
이익 증가와 별개로 자본 완충력·여신 건전성을 확인한다
그룹 CET1은 13.82% → 13.74%, 고정이하여신비율은 0.99% → 1.01%이다.
반론·다른 설명 · 여신 성장·자본배분으로 비율이 일시적으로 움직일 수 있으며, 이 수치만으로 부실 급증이나 규제 위반을 단정하지 않는다.
남은 질문 · CET1 변동을 순이익·RWA 성장·환율·배당/자사주로 나눈 그룹 자본 증감표와 고정이하여신의 유입·회수·매각.
수치와 해석 범위 확인 →은행 마진 개선은 확인되지만 그룹 이익 전체의 원인은 아니다
KB국민은행 NIM은 전년 상반기 1.74%에서 1.76%로 +2bp 변했다.
반론·다른 설명 · 은행 NIM이 좋아져도 대손비용·유가증권 손익·비은행 실적이 그룹 순이익을 바꿀 수 있다.
남은 질문 · 은행 이자수익·조달비용과 대손비용의 동기 비교, 비은행 일회성 손익을 분리한 그룹 이익 증감표.
수치와 해석 범위 확인 →미국 제품 매출 대신 은행의 조달·고객 기반을 검토한다
현재 확인한 고객 사업 수익 지표는 KB국민은행 NIM 1.76%이다.
반론·다른 설명 · NIM 수치만으로 고객 충성도·저원가성 예금 경쟁력 또는 해외 사업 성과를 입증할 수 없다.
남은 질문 · 저원가성 예금의 비중·이탈, 고객군별 수익과 해외 사업의 별도 손익·신용비용.
수치와 해석 범위 확인 →높은 금융 수익이 디지털 기술 우위의 증거는 아니다
은행 NIM 1.76%와 그룹 자본비율은 재무 지표이며 디지털 성과 지표가 아니다.
반론·다른 설명 · 디지털 투자 확대는 비용과 운영위험을 먼저 늘릴 수 있고, 앱 사용자 수가 유료 성과와 같지 않다.
남은 질문 · 활성 고객의 유지·전환, 고객당 수익과 서비스 비용, IT 투자 후 비용절감 및 장애·보안 사고 기록.
수치와 해석 범위 확인 →환원 규모보다 환원 뒤의 자본 여력을 본다
보통주자본은 508,010.00억원, RWA는 3,697,500.00억원, CET1은 13.74%이다.
반론·다른 설명 · 환원으로 자본비율이 낮아져도 합리적인 자본배분일 수 있으므로 단순 하락을 악재로 단정하지 않는다.
남은 질문 · 배당·자사주 실제 집행과 CET1 기여, 적용 규제·경영 목표, 향후 RWA 증가를 반영한 자본 여력.
수치와 해석 범위 확인 →