LOCAL RESEARCH · 업종별 공시 추가 조사
2026년 상반기 공시 · 원자료 확인 2026-09-21
그룹 CET1은 13.82% → 13.74%, 고정이하여신비율은 0.99% → 1.01%이다.
고정이하여신 유입과 대손비용이 늘면서 자본 완충력도 줄면 판단을 낮춥니다.
공시에서 답한 부분과 미확인 질문을 구분합니다. 자료 부족이나 외국인 매도만으로 검토에서 제외하지 않습니다.
확보한 부문별 근거는 심층 분석에서 확인합니다. 공통 연결 지표로 대신 평가하지 않습니다.
이전 질문 13건 중 같은 범위 수치 확보 0건.
정기공시 분석과 이후 시장 관측을 구분합니다.
이익 증가와 별개로 자본 완충력·여신 건전성을 확인한다
그룹 CET1은 13.82% → 13.74%, 고정이하여신비율은 0.99% → 1.01%이다.
반론·다른 설명 · 여신 성장·자본배분으로 비율이 일시적으로 움직일 수 있으며, 이 수치만으로 부실 급증이나 규제 위반을 단정하지 않는다.
남은 질문 · CET1 변동을 순이익·RWA 성장·환율·배당/자사주로 나눈 그룹 자본 증감표와 고정이하여신의 유입·회수·매각.
수치와 해석 범위 확인 →은행 마진 개선은 확인되지만 그룹 이익 전체의 원인은 아니다
KB국민은행 NIM은 전년 상반기 1.74%에서 1.76%로 +2bp 변했다.
반론·다른 설명 · 은행 NIM이 좋아져도 대손비용·유가증권 손익·비은행 실적이 그룹 순이익을 바꿀 수 있다.
남은 질문 · 은행 이자수익·조달비용과 대손비용의 동기 비교, 비은행 일회성 손익을 분리한 그룹 이익 증감표.
수치와 해석 범위 확인 →미국 제품 매출 대신 은행의 조달·고객 기반을 검토한다
현재 확인한 고객 사업 수익 지표는 KB국민은행 NIM 1.76%이다.
반론·다른 설명 · NIM 수치만으로 고객 충성도·저원가성 예금 경쟁력 또는 해외 사업 성과를 입증할 수 없다.
남은 질문 · 저원가성 예금의 비중·이탈, 고객군별 수익과 해외 사업의 별도 손익·신용비용.
수치와 해석 범위 확인 →높은 금융 수익이 디지털 기술 우위의 증거는 아니다
은행 NIM 1.76%와 그룹 자본비율은 재무 지표이며 디지털 성과 지표가 아니다.
반론·다른 설명 · 디지털 투자 확대는 비용과 운영위험을 먼저 늘릴 수 있고, 앱 사용자 수가 유료 성과와 같지 않다.
남은 질문 · 활성 고객의 유지·전환, 고객당 수익과 서비스 비용, IT 투자 후 비용절감 및 장애·보안 사고 기록.
수치와 해석 범위 확인 →환원 규모보다 환원 뒤의 자본 여력을 본다
보통주자본은 508,010.00억원, RWA는 3,697,500.00억원, CET1은 13.74%이다.
반론·다른 설명 · 환원으로 자본비율이 낮아져도 합리적인 자본배분일 수 있으므로 단순 하락을 악재로 단정하지 않는다.
남은 질문 · 배당·자사주 실제 집행과 CET1 기여, 적용 규제·경영 목표, 향후 RWA 증가를 반영한 자본 여력.
수치와 해석 범위 확인 →반기말과 전년말의 잔액 비교다. 이익만 보고 배당 여력이 늘었다고 결론내리지 않는다.
회사 공시의 측정 범위와 조건을 유지합니다. 수치 대사는 사업 인과·미래 회수의 독립 입증이 아닙니다.
| 항목 | 기간·범위 | 금액·비율 |
|---|---|---|
| 보통주자본비율(c/f) | 2026-06-30 · KB금융 그룹 Basel III · 2026 반기 잠정 | 13.74% |
| 보통주자본비율(c/f) | 2025-12-31 · KB금융 그룹 Basel III · 2026 반기 잠정 | 13.82% |
| 보통주자본(c) | 2026-06-30 · KB금융 그룹 Basel III · 2026 반기 잠정 | 508,010.00억원 |
| 보통주자본(c) | 2025-12-31 · KB금융 그룹 Basel III · 2026 반기 잠정 | 493,530.00억원 |
| 위험가중자산(f) | 2026-06-30 · KB금융 그룹 Basel III · 2026 반기 잠정 | 3,697,500.00억원 |
| 위험가중자산(f) | 2025-12-31 · KB금융 그룹 Basel III · 2026 반기 잠정 | 3,569,960.00억원 |
| 그룹 고정이하여신비율 | 2026-06-30 · KB금융 그룹 여신 건전성 | 1.01% |
| 그룹 고정이하여신비율 | 2025-12-31 · KB금융 그룹 여신 건전성 | 0.99% |
여신 성장·자본배분으로 비율이 일시적으로 움직일 수 있으며, 이 수치만으로 부실 급증이나 규제 위반을 단정하지 않는다.
다음에 필요한 근거 · CET1 변동을 순이익·RWA 성장·환율·배당/자사주로 나눈 그룹 자본 증감표와 고정이하여신의 유입·회수·매각.
판단 강화 · 여신 건전성이 안정되고 자본배분 이후에도 그룹 CET1 완충력이 회복되면 생존력 판단을 높입니다.
판단 약화 · 고정이하여신 유입과 대손비용이 늘면서 자본 완충력도 줄면 판단을 낮춥니다.
{
"cet1.2026-06-30": {
"table_index": 558,
"row": 9,
"column": 1,
"raw_cell": "13.74",
"headers": [
"구 분",
"2026년 반기말",
"2025년말",
"2024년말"
]
},
"cet1.2025-12-31": {
"table_index": 558,
"row": 9,
"column": 2,
"raw_cell": "13.82",
"headers": [
"구 분",
"2026년 반기말",
"2025년말",
"2024년말"
]
},
"capital.2026-06-30": {
"table_index": 558,
"row": 3,
"column": 1,
"raw_cell": "50,801",
"headers": [
"구 분",
"2026년 반기말",
"2025년말",
"2024년말"
]
},
"capital.2025-12-31": {
"table_index": 558,
"row": 3,
"column": 2,
"raw_cell": "49,353",
"headers": [
"구 분",
"2026년 반기말",
"2025년말",
"2024년말"
]
},
"rwa.2026-06-30": {
"table_index": 558,
"row": 6,
"column": 1,
"raw_cell": "369,750",
"headers": [
"구 분",
"2026년 반기말",
"2025년말",
"2024년말"
]
},
"rwa.2025-12-31": {
"table_index": 558,
"row": 6,
"column": 2,
"raw_cell": "356,996",
"headers": [
"구 분",
"2026년 반기말",
"2025년말",
"2024년말"
]
},
"npl.2026-06-30": {
"table_index": 564,
"row": 3,
"column": 1,
"raw_cell": "1.01",
"headers": [
"구 분",
"2026년 반기말",
"2025년말",
"2024년말"
]
},
"npl.2025-12-31": {
"table_index": 564,
"row": 3,
"column": 2,
"raw_cell": "0.99",
"headers": [
"구 분",
"2026년 반기말",
"2025년말",
"2024년말"
]
}
}같은 은행·상반기 비교다. 그룹 순이익과 은행 NIM은 주체와 단위가 다르다.
회사 공시의 측정 범위와 조건을 유지합니다. 수치 대사는 사업 인과·미래 회수의 독립 입증이 아닙니다.
| 항목 | 기간·범위 | 금액·비율 |
|---|---|---|
| KB국민은행 명목순이자마진 | 2026-H1 · KB국민은행 · 그룹 NIM 아님 | 1.76% |
| KB국민은행 명목순이자마진 | 2025-H1 · KB국민은행 · 그룹 NIM 아님 | 1.74% |
은행 NIM이 좋아져도 대손비용·유가증권 손익·비은행 실적이 그룹 순이익을 바꿀 수 있다.
다음에 필요한 근거 · 은행 이자수익·조달비용과 대손비용의 동기 비교, 비은행 일회성 손익을 분리한 그룹 이익 증감표.
판단 강화 · 대손비용 정상화 이후에도 은행 순이자이익과 반복 그룹 이익이 함께 유지되면 판단을 높입니다.
판단 약화 · 조달비용이나 신용비용이 마진 개선을 상쇄해 반복 이익이 줄면 판단을 낮춥니다.
{
"nim.2026-H1": {
"table_index": 98,
"row": 6,
"column": 2,
"raw_cell": "1.76",
"headers": [
"구 분",
"구 분",
"2026년 반기",
"2025년 반기",
"2025년",
"2024년"
]
},
"nim.2025-H1": {
"table_index": 98,
"row": 6,
"column": 3,
"raw_cell": "1.74",
"headers": [
"구 분",
"구 분",
"2026년 반기",
"2025년 반기",
"2025년",
"2024년"
]
}
}제조업의 미국 수출 기준으로 국내 금융회사를 자동 탈락시키지 않는다.
회사 공시의 측정 범위와 조건을 유지합니다. 수치 대사는 사업 인과·미래 회수의 독립 입증이 아닙니다.
| 항목 | 기간·범위 | 금액·비율 |
|---|---|---|
| KB국민은행 명목순이자마진 | 2026-H1 · KB국민은행 · 그룹 NIM 아님 | 1.76% |
| KB국민은행 명목순이자마진 | 2025-H1 · KB국민은행 · 그룹 NIM 아님 | 1.74% |
NIM 수치만으로 고객 충성도·저원가성 예금 경쟁력 또는 해외 사업 성과를 입증할 수 없다.
다음에 필요한 근거 · 저원가성 예금의 비중·이탈, 고객군별 수익과 해외 사업의 별도 손익·신용비용.
판단 강화 · 고객 기반과 안정적인 저원가성 조달이 유지되고 해외 사업도 위험 대비 수익을 내면 검토를 강화합니다.
판단 약화 · 고객 이탈·예금 조달비용 상승이나 해외 신용손실이 반복되면 판단을 낮춥니다.
{
"nim.2026-H1": {
"table_index": 98,
"row": 6,
"column": 2,
"raw_cell": "1.76",
"headers": [
"구 분",
"구 분",
"2026년 반기",
"2025년 반기",
"2025년",
"2024년"
]
},
"nim.2025-H1": {
"table_index": 98,
"row": 6,
"column": 3,
"raw_cell": "1.74",
"headers": [
"구 분",
"구 분",
"2026년 반기",
"2025년 반기",
"2025년",
"2024년"
]
}
}사용량이 실제 고객 유지·업무원가·사고 위험 개선으로 연결되는지를 따로 검증한다.
회사 공시의 측정 범위와 조건을 유지합니다. 수치 대사는 사업 인과·미래 회수의 독립 입증이 아닙니다.
| 항목 | 기간·범위 | 금액·비율 |
|---|---|---|
| KB국민은행 명목순이자마진 | 2026-H1 · KB국민은행 · 그룹 NIM 아님 | 1.76% |
| KB국민은행 명목순이자마진 | 2025-H1 · KB국민은행 · 그룹 NIM 아님 | 1.74% |
디지털 투자 확대는 비용과 운영위험을 먼저 늘릴 수 있고, 앱 사용자 수가 유료 성과와 같지 않다.
다음에 필요한 근거 · 활성 고객의 유지·전환, 고객당 수익과 서비스 비용, IT 투자 후 비용절감 및 장애·보안 사고 기록.
판단 강화 · 고객 유지와 단위 서비스 비용이 함께 개선되고 운영사고가 통제되면 기술 경쟁력 판단을 높입니다.
판단 약화 · IT 비용만 늘고 고객 유지·원가 성과가 없거나 중대 운영사고가 반복되면 판단을 낮춥니다.
{
"nim.2026-H1": {
"table_index": 98,
"row": 6,
"column": 2,
"raw_cell": "1.76",
"headers": [
"구 분",
"구 분",
"2026년 반기",
"2025년 반기",
"2025년",
"2024년"
]
},
"nim.2025-H1": {
"table_index": 98,
"row": 6,
"column": 3,
"raw_cell": "1.74",
"headers": [
"구 분",
"구 분",
"2026년 반기",
"2025년 반기",
"2025년",
"2024년"
]
}
}규제자본은 회계상 현금이나 전액 배당 가능한 돈이 아니다. 2026 반기 수치는 잠정이다.
회사 공시의 측정 범위와 조건을 유지합니다. 수치 대사는 사업 인과·미래 회수의 독립 입증이 아닙니다.
| 항목 | 기간·범위 | 금액·비율 |
|---|---|---|
| 보통주자본비율(c/f) | 2026-06-30 · KB금융 그룹 Basel III · 2026 반기 잠정 | 13.74% |
| 보통주자본비율(c/f) | 2025-12-31 · KB금융 그룹 Basel III · 2026 반기 잠정 | 13.82% |
| 보통주자본(c) | 2026-06-30 · KB금융 그룹 Basel III · 2026 반기 잠정 | 508,010.00억원 |
| 보통주자본(c) | 2025-12-31 · KB금융 그룹 Basel III · 2026 반기 잠정 | 493,530.00억원 |
| 위험가중자산(f) | 2026-06-30 · KB금융 그룹 Basel III · 2026 반기 잠정 | 3,697,500.00억원 |
| 위험가중자산(f) | 2025-12-31 · KB금융 그룹 Basel III · 2026 반기 잠정 | 3,569,960.00억원 |
환원으로 자본비율이 낮아져도 합리적인 자본배분일 수 있으므로 단순 하락을 악재로 단정하지 않는다.
다음에 필요한 근거 · 배당·자사주 실제 집행과 CET1 기여, 적용 규제·경영 목표, 향후 RWA 증가를 반영한 자본 여력.
판단 강화 · 실제 환원을 하고도 필요한 자본 완충력과 성장 재원이 유지되면 주주 가치 판단을 높입니다.
판단 약화 · 환원을 유지하려 자본 완충력을 과도하게 쓰거나 주식 발행으로 상쇄하면 판단을 낮춥니다.
{
"cet1.2026-06-30": {
"table_index": 558,
"row": 9,
"column": 1,
"raw_cell": "13.74",
"headers": [
"구 분",
"2026년 반기말",
"2025년말",
"2024년말"
]
},
"cet1.2025-12-31": {
"table_index": 558,
"row": 9,
"column": 2,
"raw_cell": "13.82",
"headers": [
"구 분",
"2026년 반기말",
"2025년말",
"2024년말"
]
},
"capital.2026-06-30": {
"table_index": 558,
"row": 3,
"column": 1,
"raw_cell": "50,801",
"headers": [
"구 분",
"2026년 반기말",
"2025년말",
"2024년말"
]
},
"capital.2025-12-31": {
"table_index": 558,
"row": 3,
"column": 2,
"raw_cell": "49,353",
"headers": [
"구 분",
"2026년 반기말",
"2025년말",
"2024년말"
]
},
"rwa.2026-06-30": {
"table_index": 558,
"row": 6,
"column": 1,
"raw_cell": "369,750",
"headers": [
"구 분",
"2026년 반기말",
"2025년말",
"2024년말"
]
},
"rwa.2025-12-31": {
"table_index": 558,
"row": 6,
"column": 2,
"raw_cell": "356,996",
"headers": [
"구 분",
"2026년 반기말",
"2025년말",
"2024년말"
]
}
}자본·건전성 · 이익 증가와 별개로 자본 완충력·여신 건전성을 확인한다
당시 선택한 확인 조건
고정이하여신 유입과 대손비용이 늘면서 자본 완충력도 줄면 판단을 낮춥니다.
새 공시가 같은 기간 정의·사업 범위로 비교 가능한지 먼저 확인한다. 작성 기준 변경, 정정 공시, 새로운 자료 확보와 실제 사업 변화를 구분한다. 자료가 없으면 미확인으로 남기고, 외국인 매도만으로 기업을 제외하지 않는다.
실제 후속 기간의 비교 건수: 0. 같은 반기 자료를 보강한 보고서는 판단 적중률에 포함하지 않는다.